Стартиране на ICO за вашата крипто компания в Холандия: информация и съвети

Актуализирано на 19 февруари 2024 г

Ако в момента сте собственик на крипто компания или планирате да създадете такава в близко бъдеще, тогава стартирането на ICO може да бъде интересен начин за вас да наберете средства за вашия бизнес. Може също да ви позволи да създадете нова монета, услуга или приложение. ICO по същество е печеливш начин за събиране на пари за услуги и продукти, които по някакъв начин са свързани с криптовалута. ICO донякъде произлиза от IPO, с тази разлика, че ICO е насочена предимно към софтуерни услуги и продукти. В някои случаи ICO са били изключително успешни с висока възвръщаемост за всички инвеститори. В други случаи ICO се провалиха или се оказаха измамни. Това означава, че ние силно обезкуражаваме хората, които изобщо не познават криптовалутата, да стартират ICO. Вместо това ще бъде по-добре да инвестирате в някои вече установени монети. За да стартирате ICO, имате нужда поне от основно разбиране за криптовалута, борси и портфейли. Поради факта, че ICO са предимно нерегулирани, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи и усърдни, когато инвестират във всяко ICO.

Какво точно е ICO?

ICO е съкращение от Initial Coin Offering. Когато някой стартира нов крипто проект, той пуска своя собствена монета (токен), която след това се продава на ранни инвеститори. Този модел е много подобен на първата кръгова емисия на акции на обикновена компания, която се нарича Първоначално публично предлагане (IPO). Една основна разлика е, че въпросът е достъпен за широката публика, за разлика от това, че е запазен само за рисков капитал. Повечето ICO се провеждат на Ethereum (ETH). Предлаганите токени понякога могат да бъдат закупени и в обикновена валута като евро или долари, но като цяло инвеститорите плащат с вече установени криптовалути. Когато можете да намерите шепа инвеститори, които вярват в новия проект, те ще ви платят в ETH и ще получат новите токени в замяна. Инвеститорите могат да използват монетите в новото приложение или просто да ги продадат на печалба на по-късен етап. ICO са международно закупими, тъй като всеки с достъп до интернет и дигитален портфейл може да закупи токените.

Така че като цяло ICO са печеливш начин за (новите) компании да финансират развитието на своите продукти или услуги. Чрез използването на блокчейн технология, доставчикът издава нови цифрови токени по време на ICO. Всички крипто токени се различават значително по дизайн и функция и вие сте доста свободни в етапа на разработка. Често жетоните представляват право на услугата, която трябва да бъде разработена, или (бъдеща) награда, а понякога и никаква стойност. Възможно е също така да дадете право на инвеститори на дял в проект или на предварително определена част от очакваната възвръщаемост. ICO са структурирани по начин, че често попадат извън обхвата на финансовия надзор, както вече обяснихме по-горе. В резултат на това липсва общата защита, която нидерландското законодателство за финансов надзор предлага на инвеститорите. Поради това с малки изключения AFM не може да контролира ICO.[1]

Повече за блокчейн технологията

Ако сте сравнително нов в крипто, препоръчително е да се информирате за технологията, която я подкрепя: блокчейн технологията. Блокчейн технологията се основава на принципа на децентрализирана система и откритост. Блокчейн по същество се състои от мрежа от компютри, но тези компютри не са изключителна собственост само на един участник. Чрез алгоритми всички участници в мрежата могат да решат коя информация е валидна и коя не. Това включва фактори като транзакции, които се извършват в мрежата. След това тази информация се съхранява в „блокове“, които заедно образуват верига. Оттук и терминът блокчейн. Това означава, че всички участници в мрежата имат достъп до една и съща информация в блокчейна, едновременно и по всяко време. Това е възможно под формата на споделена книга, до която всеки участник има достъп.

Едно от основните предимства на блокчейн технологията е, че е напълно невъзможно всеки участващ индивид да манипулира информация. Поради факта, че всеки има достъп до една и съща информация, информацията не се опетнява с излишни или измамни данни. Има много възможни варианти на блокчейн. В този момент биткойнът е най-известното приложение. Много блокчейн имат отворен характер, така че това означава, че почти всеки може да участва. Ако имате достъп до интернет, тогава можете да използвате такъв блокчейн, например, за извършване на транзакции. След това всички участници в мрежата проверяват тези транзакции и записват валидните транзакции в блокчейна. Информацията за всички действия се съхранява сигурно и достоверно.

Каква е разликата между криптовалута и ICO?

Хората често питат каква е разликата между ICO и крипто. Понастоящем няма много ясно разграничение между токените в ICO и обикновените криптовалути, тъй като тези термини се използват предимно взаимозаменяемо. Независимо от това, те определено не са напълно еднакви. Някога важна разлика е фактът, че всеки може да създава и харчи токени, ако има малко познания по програмиране. В крипто обаче това се извършва от алгоритъм, който има предварително определен набор от правила. Регулирането на създаването на единици, което се нарича копаене, е възможно благодарение на определени криптографски техники. Те също играят роля, когато транзакциите в децентрализираната блокчейн мрежа трябва да бъдат проверени.

Това означава, че издаването на участващите дялове се определя предварително. Това се отнася например до това колко и по какъв начин ще бъдат издадени жетоните. Ако вземете биткойн като пример, виждате, че миньорите получават токени като форма на награда за намиране на блокове във веригата. След това транзакциите се записват като биткойни в тези блокове. След това блокът ще бъде добавен към вече съществуващия блокчейн. Това всъщност изисква много голямо количество компютърна мощност. От друга страна, цифровите токени могат да се разглеждат като единици, които могат да бъдат създадени върху вече съществуващ блокчейн. Ако сте дизайнер на такъв жетон, по принцип можете сами да решите много подробности. Това включва количеството токени, които искате да създадете, как да издадете тези и други функции, които искате да присвоите на токена. Блокчейнът на Ethereum всъщност е специално проектиран за тази цел.

ICO създават нови и вълнуващи възможности

Едно от основните предимства на ICO е фактът, че то прави много лесно събирането на значителна сума средства много бързо – ако успее, разбира се. Това ви позволява да стартирате нови крипто проекти, плюс вие очевидно също сте възнаградени за работата си в процеса. Причината, поради която токените са толкова популярни, се дължи на частична собственост. Това също играе роля при издаването на акции, тъй като притежаването на токен или дял може да донесе пари в даден момент. Докато все още притежавате токена, има възможност за реализиране на голяма печалба. Следователно е сравнително лесно да насърчите хората да се присъединят към вашата мрежа. Освен това ICO отварят много възможности за инвеститори, които нямат толкова много за инвестиране. Не всеки е милионер: повечето хора трябва да живеят с редовни заплати. Но дори и с обикновена заплата можете лесно да инвестирате в токени. Звучи като мечта, което може да бъде, но е много важно да се информирате и за всички рискове, свързани със стартирането на ICO. Ще ги очертаем по-долу.

Има ли рискове, свързани със стартирането или инвестирането в ICO?

Ако обмисляте да стартирате или да инвестирате в ICO, трябва да сте запознати с различните обезпокоителни сценарии, които в момента наводняват пазара. Например, известни са много случаи, в които хората са купували жетони с пари, от които действително са се нуждаели, и по този начин това ги е довело до проблеми. Същото важи и за хората, които заемат пари за закупуване на токени, в някои случаи тези суми са потресаващо високи. Защо хората правят това? Защото смятат, че може да пропуснат страхотна възможност, тъй като вярват, че цената на токена ще донесе толкова печалба, колкото биткойн. Това очакване на изключително високи печалби може да заслепи хората за рисковете, свързани с ICO, независимо дали сте този, който го стартира или инвестирате. Вие наистина рискувате да загубите цялата си инвестиция. Моля, имайте предвид, че крипто пазарът все още има спекулативен характер. Следователно, никога не трябва да инвестирате пари, които не можете да пропуснете в момента или може да ви трябват за по-късно. Има и други фактори, които могат да повлияят негативно на вашата инвестиция, които са обяснени подробно по-долу.

Уверете се, че познанията ви за пазара и темата са достатъчни

Една от основните съставки на успешната инвестиция е предварителното познание за нейните специфики. Ако не знаете в какво инвестирате, вие по същество давате на другите властта да ви измамят. Особено на един нестабилен и бързо развиващ се пазар като криптовалутата, от съществено значение е да се образовате за монетата, в която искате да инвестирате. В миналото, поради тази причина, възможността за инвестиране в стартиращ бизнес обикновено беше запазена за професионалисти с много знания и опит. В днешно време е възможно да се инвестира частно благодарение на блокчейн технологията. Всеки с малко пари, интернет връзка и портфейл може да инвестира в токени. Много частни инвеститори се увличат с преувеличени обещания за почти невъзможно висока възвръщаемост на инвестициите и по този начин подценяват собствения си опит и знания. Без този опит и задълбочени познания, действително значимите модели на приходи почти не се различават от проекти без добавена стойност. Уверете се, че знаете какво правите и отделете време за четене на информация, преди да харчите пари.

Не надценявайте предварително възможната възвръщаемост

Крипто хипнотизира милиони хора, особено след като биткойн скочи до небето през последните години. Това накара много инвеститори да вярват, че тяхната инвестиция също ще донесе огромна възвръщаемост. Моля, бъдете внимателни, тъй като крипто все още е в начален стадий. Обещанието за фантастични нови модели на приходи винаги привлича много инвеститори, но само опитни инвеститори всъщност трябва да влагат пари в нещо толкова ново и променливо. Ако искате да инвестирате, би било разумно да потърсите помощ от някой, който познава въжетата. Новата технология винаги създава нови модели на приходи, но може да доведе и до очаквания, които са прекалено оптимистични. Има голям шанс личните ви очаквания да не се оправдаят. Особено ICO са в много ранни етапи на развитие и поради това е много неясно дали някакви планове или очаквания могат да бъдат изпълнени в действителност. Блокчейн технологията сама по себе си е много нова и все още се развива. Грешките в кода могат да представляват заплаха, както и кражба на вашите токени. Дори една страхотна идея понякога може да се провали, така че се уверете, че можете да пропуснете парите, ако решите да се възползвате от нея. Тъй като има и шанс стойността на токена да бъде много по-ниска от първоначалната ви инвестиция.

Обща липса на прозрачност

Друг проблем с ICO е фактът, че някои доставчици не винаги са прозрачни по отношение на информацията, която предоставят на потенциалните инвеститори. Често е трудно да се намери основна информация, а важни части дори се пропускат напълно. Това може да включва информация като правата, които се предоставят на притежателите на токените, рисковете, свързани с конкретен проект, и начина, по който се изразходва финансирането на проекта. Ако не разполагате с цялата съществена информация, е почти невъзможно да можете да оцените правилно ICO. Освен това е много трудно да се разграничат добрите проекти от измамните. Освен това, липсата на прозрачност може също да доведе до неефективно ценообразуване на токените. Винаги се опитвайте да предоставите възможно най-много информация, когато стартирате ICO. Ако сте инвеститор, уверете се, че разполагате с цялата необходима информация. Ако тази информация не е предоставена, трябва да опитате да се свържете с доставчика и да поискате допълнителна информация, преди да инвестирате.

ICO привличат измамници

Един от най-големите проблеми с ICO е фактът, че привлича измамници в международен план. Блокчейн технологията позволява трансгранични инвестиции, което означава, че всеки може да участва по целия свят. Но има и темата за анонимността около крипто. Въпреки че като цяло е положителна характеристика на криптовалутата, тя неизбежно привлича престъпници и измамници. Поради световния му обхват, някои се възползваха от този факт по много негативен начин, като създаваха много напреднали пирамидални схеми. Те понякога са трудни за разпознаване за хора, които не знаят много за ICO и криптовалутата, така че има много много лесни цели за измамници. Шумът около крипто ги улеснява да накарат инвеститорите да повярват, че могат да пропуснат фантастична възможност, като не инвестират. Има и измамни ICO, насочени към подвеждане на инвеститорите да забогатеят сами. Намеренията на доставчиците като цяло са добри, но имайте предвид, че някои други могат направо да ви измамят. Някои от тези измами са известни като изходни измами, при които доставчикът и разработчиците внезапно изчезват, след като са продали собствените си монети. Бъдете внимателни и внимателни, когато инвестирате.

Огромни колебания в цените

Не на последно място: имайте предвид, че всички токени са обект на огромни колебания в цените. Повечето хора, които инвестират в ICO, обикновено се намесват със спекулативна цел. Те по същество инвестират, защото очакват, че ще могат да продадат своите токени бързо на по-висока цена. Тази спекулативна природа около ICO води до изключително променливи цени на търгуваните токени на различни платформи. Тъй като тези платформи не попадат в обхвата на финансов надзор, това е нещо, което не може да бъде регулирано. Понякога токенът може да се колебае до 100% на ден. Това може да бъде вълнуващо, когато цената се повиши, но в същото време катастрофално, когато се понижи. На всичкото отгоре търговията с много токени е ограничена. Това дава възможност на измамниците да манипулират процеса, ако им е удобно.

Разумно ли е дори да обмислите стартирането на ICO с толкова много рискове?

Списъкът с възможни негативни сценарии в този бизнес е доста тежък. Това може да отблъсне много хора, които се интересуват от ICO, което не е точно лошо нещо. Както вече казахме по-горе, от изключителна важност е да се информирате за целия пазар. Ако не го направите, лесно можете да попаднете в ръцете на опитни измамници. Обикновено съветваме инвеститорите и стартиращите фирми да прочетат информация и да придобият съществени знания, преди да предприемат действия. Можете също да потърсите помощ от по-опитни страни, като компании и лица, специализирани в рамките на пазара. Intercompany Solutions определено може да ви помогне, за да сте сигурни, че няма да правите грешки. Това може да има много сериозни последици, вариращи от загуба на всичките си пари до влизане в затвора.

Кога ICO попада в обхвата на холандския Закон за финансов надзор (Wft)?

Както беше обсъдено по-рано, голяма част от световния крипто пазар попада извън обхвата на институции за финансов надзор като холандския Wft. Повечето токени могат да бъдат структурирани, например, под формата на (предплатено) право на бъдеща услуга на емитента. Във всички тези случаи те попадат извън обхвата на Wft. Едно изключение от това е, ако токенът, например, представлява дял от проекта или ако токенът дава право на част от (бъдещите) доходи от проекта. При тези обстоятелства токенът може да се квалифицира като ценна книга или дял в колективна инвестиционна схема, както е определено в Wft. Холандският орган по финансовите пазари (AFM) оценява всеки случай поотделно, за да определи дали Wft се прилага, и също така ще наблюдава отблизо дали Wft може да се прилага. Потенциалните емитенти трябва да анализират правилно степента на всяко припокриване с финансовото регулиране и надзор, преди да стартират своето ICO. Би било разумно да се проучи правилно какви са дефинициите, които AFM използва за определяне на състоянието на сигурност. Това е възможност да се обърнете към AFM с ясен проспект (оферта) и да получите решение предварително. По този начин ограничавате рисковете от своя страна.[2]

Квалификацията на ценна книга (ефект)

Във всеки отделен случай трябва да се определи дали даден токен се квалифицира като ценна книга, както е определено в Раздел 1:1 Wft. Това се прави въз основа на правните и други характеристики на токена. В съответствие с определението в този раздел е важно да се установи степента, до която токенът се квалифицира като прехвърлим инструмент, който е еквивалентен на прехвърлима акция или друг прехвърлим инструмент или инструмент, еквивалентен на право. Токенът може също да се квалифицира като ценна книга, ако представлява прехвърлима облигация или друг прехвърлим дългов инструмент. Токенът допълнително се квалифицира като ценна книга, ако акция или облигация могат да бъдат придобити чрез упражняване на правата, свързани с токена, или чрез преобразуване на тези права. И накрая, токенът отговаря на определението за ценна книга, ако е ценна книга за прехвърляне, която може да бъде уредена в брой, като сумата за уреждане зависи от индекс или друга мярка.

За да може даден токен да се квалифицира като ценна книга, еквивалентна на акция, едно важно съображение е дали притежателите на токен участват в капитала на компанията и получават някаква форма на плащане за това. Това плащане трябва да съответства на възвръщаемостта, постигната с вложения капитал. Никакви контролни права не са решаващи в това отношение. Освен това AFM използва широк и икономически подход за термина "договаряне". Допълнителна информация за това е налична в Правилото за политика на договаряне на AFM. Ако токените се квалифицират като ценна книга, проспектът, одобрен от AFM, е задължителен – доколкото не се прилага изключение или освобождаване. Допълнителна информация е налична на уебсайта на AFM. Във всеки случай инвестиционните посредници, улесняващи търговията с такива ценни книжа, трябва да спазват изискванията по отношение на предотвратяването на използването на финансовата система за целите на изпирането на пари или финансирането на тероризма.[3]

Квалификация на дялово участие в колективна инвестиционна схема

ICO подлежи на финансов надзор, ако се отнася до управлението и предлагането на дялове в колективна инвестиционна схема. Такъв е случаят, ако емитент на ICO набира капитал от инвеститори, за да инвестира този капитал в съответствие с определена инвестиционна политика в интерес на тези инвеститори. Събраните средства трябва да се използват за целите на колективно инвестиране, така че участниците да споделят приходите от инвестицията. Увеличението на нетната стойност на активите също се квалифицира като постъпления от инвестиция. В тази връзка, наред с други неща, AFM прилага насоките, публикувани от ESMA относно ключови концепции на Директивата за управители на алтернативни инвестиционни фондове. Съгласно раздел 2:65 Wft се изисква лиценз от AFM за предлагане на дялове в колективна инвестиционна схема, освен ако емитентът отговаря на условията за регистрационен режим. Допълнителна информация е налична на уебсайта на AFM.[4]

Търговия с токени, попадащи под Wft

И така, какво се случва с определени платформи, когато се търгуват токени, които попадат под Wft? Обсъждахме по-рано, че повечето платформи не попадат под никакъв финансов надзор. Независимо от това, когато платформите улесняват търговията с токени, които попадат под Wft, тези специфични платформи също ще изискват лиценз от AFM. Това е необходимо за предоставянето на инвестиционни услуги, съгласно Раздел 2:96 Wft. Ако искате допълнителна информация по тази тема, можете да я намерите на уебсайта на AFM. Потенциалните емитенти, които обмислят ICO и желаят да го издадат под финансов надзор, могат да се свържат с AFM за всякакви въпроси. В Intercompany Solutions екипът може също да ви помогне с всякакви въпроси, които може да имате по тази тема.

За какво да помислите, когато искате да стартирате свое собствено ICO?

Ако сте прочели цялата информация и все още искате да стартирате ICO, тогава определено можем да ви помогнем с вашите планове. Умно е да проучите други доставчици. Това несъмнено е изискване за предлагането на монети. Ако наистина искате да започнете, важно е да направите списък с всичко, което трябва да направите предварително. Специално за ICO ще трябва да разгледате различни аспекти. Следните въпроси могат да ви помогнат да подредите най-важната информация:

• На кого планирате да предложите тази инвестиция?
• Къде са базирани тези лица?
• Това квалифицирани инвеститори ли са или обикновени хора с ограничени познания по темата?
• Как ще инвестират: чрез ETH или с фиатни плащания?
• Какво точно предлагате, това ли са акции, дял от приходите, кредити, купони и т.н.?
• Може ли вашият токен да се разглежда като полезен токен, токен на общността или е по-скоро като валута?
• Какви са ползите за инвеститорите от вашето ICO?
• Каква е правната квалификация на вашия токен според холандските регулаторни дефиниции?
• Имате ли вече проспект или брошура за предлагането на токени?
• Вашата брошура и проспект съответстват ли на холандските разпоредби за инвестиционно предлагане, определени от AFM?
• Какъв е планът и методът на вашето ICO?
• Инвеститорите ще използват нормални фиатни методи за плащане, като кредитна карта чрез Stripe. Ще могат ли да инвестират и с помощта на ETH или BTC?

След като натрупате цялата тази информация, на вас, както и на вашите инвеститори, ще ви стане много по-ясно какво се опитвате да постигнете. Когато сте готови, можете да се свържете с нашия екип, за да ви помогнем допълнително с вашето ICO.

Intercompany Solutions

Intercompany Solutions е съдействал за създаването на стотици различни компании в Холандия, вариращи от малки предприятия до големи мултинационални компании. Понастоящем, Intercompany Solutions също така подпомага няколко други крипто фирми. Един от нашите клиенти започва първоначално предлагане на игра, на когото ние помагаме с всички правни документи и разпоредби. Първоначалното предлагане на играта е доста подобно на ICO като идея, но продуктите, които се продават, варират от жетоните. Освен това проучихме задълбочено правния и данъчния статус на криптовалутата в Холандия, така че разполагаме с доста информация. Ако искате да стартирате ICO, моля, уверете се, че можете да ни предоставите цялата информация, от която се нуждаем, за гладък процес. Когато получим съответната информация, можем да обсъдим вашия случай с нашия специализиран адвокат от Органа на финансовите пазари. Винаги можем да насрочим телефонно обаждане и да ви дадем бърза оценка за обхвата на изискванията, най-добрия курс на действия и времевия график. Чувствайте се свободни да се свържете с нас по всяко време.

Източници:

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp

[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[3]средства за вашия бизнес. Може също да ви позволи да създадете нова монета, услуга или приложение. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[4] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico